龙珠z日语{#S+_}{\
更多精彩 >

產業資本大時代:深度布局產融結合

2018-12-29 13:16:37   來源:投資家網  作者:蘇年 

摘要:前沿產業基金合伙人吳政銘、賽航基金創始合伙人楊效農、威馬出行產業基金管理合伙人張坤、同方金控副總裁張旗、北汽產投副總裁魏然、吉林省股權基金總助王艷良就圓桌議題“產業資本大時代”展開了精彩圓桌討論。

2018年12月21日-22日,由投資家網主辦,中國科技金融促進會風險投資專業委員會、金麥粒、深圳市創業投資同業公會、正商參閱、財經銳眼聯合主辦,國合?耶魯全球領導力培養計劃學術支持的“投資家網?2018中國股權投資年度峰會”在北京香格里拉酒店隆重舉行。本次峰會以“回歸價值投資”為主題,深度剖析股權投資全新業態,并廣邀200+政府代表、500+投資同行、200+上市公司、母基金代表以及1000余位商界精英齊聚一堂,共同探討VC/PE、母基金、上市公司、企業關注的熱點話題。


下午分會場三“產業基金專場”上,前沿產業基金合伙人吳政銘、賽航基金創始合伙人楊效農、威馬出行產業基金管理合伙人張坤、同方金控副總裁張旗、北汽產投副總裁魏然、吉林省股權基金總助王艷良就圓桌議題“產業資本大時代”展開了精彩圓桌討論。


微信圖片_20181229131951.jpg


以下為圓桌討論實錄,經投資家網整理:


吳政銘:很高興能夠受到投資家的邀請,擔任這場論壇的主持人。簡單介紹一下我自己,我是前沿產業基金的吳政銘,前沿產業基金是定位于汽車智能化無人駕駛的方向,基于這個方向,包括上一輪的嘉賓也有提到,真正要投一個技術比較專業的領域和行業的話,其實對這個行業的深入理解才能和這個行業優秀的企業或者創業者有一個比較好的互動。我們的做法是在無人駕駛或者汽車智能化的方向布局了兩個方面和汽車產業互動:一個是封閉測試,就是航空器測試的團隊加入我們,現在已經拿到廣東省肇慶市的第三方路測機構的牌照,另一個是中國無人駕駛賽車大獎賽。接下來請各位嘉賓都來做一下介紹。


楊效農:和各位產業基金的老大哥比起來,我們還是小弟迷你型的基金。目前我們聚焦于智能領域,賽航基金一期投了十一個項目,其中8個已是細分領域頭部企業,包括剛才提到的自動駕駛,我們投了自動駕駛領域的智行者和博創聯動。無人駕駛很多企業估值都很高,但我們的智行者低速無人車已經開始量產了。我們也投了大飛機的飛行模擬機,目前正在做D級飛行模擬機取證,這個項目是國內完全自主知識產權的,未來可以和加拿大的CAE公司PK,取得D級證之后我們還是很有優勢的。我們還投了腫瘤放療領域國內首創的一家技術公司,瑞爾醫療。我們致力于做成一家專注于投資智能領域的“小而美”的基金。


魏然:我們是北汽集團下屬的一個金融板塊,公司成立是在2012年,歷史不是很長,但我們還是專注于汽車產業鏈的投資,特別是在新能源、智能化、后市場細分領域進行布局。我們投的明星項目包括動力電池龍頭企業寧德時代,自動駕駛企業智行者,后市場方面我們投了滴滴等。目前我們管理的基金規模大概是300億元左右,我們和國際大型的產業投資集團還是有一定的差距,這也是我們奮斗的目標。


張坤:前面幾位嘉賓都是和汽車相關的,我是威馬出行的張坤,大家可能對威馬汽車都有印象。威馬汽車創立于2015年,我們在今年9月28號正式開始交付威馬EX5。大家如果關注具體車型的話可能也有注意到,威馬的車型續航里程從300-460公里,補貼后的價格大概是11-15萬元級別,體驗卻是和國內很多A+級別的車型是差不多的,性價比非常高。我們做投資,也是結合我們公司本身的產業優勢,公司的創始人沈總本身就有二十多年的產業經驗,包括在博格華納、吉利、菲亞特都擔任過負責人。這給我們帶來的就是對產業的理解,我們看汽車行業、相關的金融服務,包括出行都有一些優勢,威馬汽車的股東和我們一起聯合發起基金來做這方面的投資。


張旗:我是同方金控的張旗,我們是清華同方旗下全資資產管理及投資平臺。清華 同方是高科技上市公司,代碼 600100。清華同方就是一個產業資本投資成功的 典范:旗下八大產業板塊,每個板塊都是清華大學相關院系科技成果轉化、產業 化的成果,誕生出兩個全球領先的企業:一個是同方威視,就是當你走到地鐵機 場的時候大型安檢系統,同方在全球貨物和車輛探測設備市場份額占到 40%,連 續五年全球第一。另一個是 CNKI(中國知網),也是全球全文信息量規模最大的 知識庫,如果大家寫論文的話肯定都用過。同方還有幾個板塊,包括大健康、軍 民融合、清潔能源、環保、海綿城市等等,這些也是同方金控做投資存在的根本。 依托產業,清華同方成立了金融板塊—同方金控。我們有銀行、保險、信托、 證券、公募基金、 VC/PE,現在金融牌照可能沒有什么新的介入機會,但是通過 已有股權可以享受分紅。我們現在的重點是 VC/PE 投資,方向也很明確,即圍繞 清華同方的產業板塊開展,希望能夠在投資的過程當中把每個板塊做大做強。


王艷良:我是來自吉林省股權基金的王艷良,吉林股權基金是吉林省財政設立的一支政府引導基金,目標規模100億,實繳近60億,2015年8月成立到現在已經運營了三年多一點的時間。整體來說,這幾年的金融市場比較活躍度,引導基金的運營情況也比較符合預期,目前在管的子基金是30支,總的認繳規模是200億元左右,其中引導基金認繳40億左右。引導基金主要是以市場化母基金的方式運營,關注的領域其實是和我們省的產業結構相關的:首先是現代農業,就是農業產業化,然后是現代服務業,還有戰略性新興產業包括的范圍很廣,包括新能源汽車、新能源、新材料、新型裝備制造等,再有就是科技成果轉化領域以及與數字經濟相關的產業。很高興能夠參加產業資本大時代的圓桌論壇,我們非常關注與產業資本合作,我們非常樂意為產業資本在吉林省進行產業布局和整合提供支持和助力,這很符合我們的定位。只要是和我們省的產業結構能夠契合,能有共識,我們就可以共同在吉林省發展,實現社會資本利益的訴求和政府發展產業的訴求的結合。


吳政銘:非常感謝上述五位嘉賓的介紹,通過剛才簡短的介紹,大家也清楚了各位嘉賓和他們背后資本的定位。今天的主題是“產業資本大時代”,實際上包括兩個詞,就是產業+資本。這種定義應該怎么理解,是以產業為核心還是以資本為核心還是并駕齊驅,每家都有自己的觀點和理解。我們在做自己定義和執行的過程當中一般是怎樣執行的,或者怎樣去發現自己的一些投資的內核,并沿著這種內核進行延伸?


楊效農:大家過去對產業的理解都是比較聚焦,圍繞著上下游,可能我們的理解不太一樣。因為現在講新經濟,所以我們把智能+產業作為一個定義的方向,現在是產業橫向跨界的融合發展,我個人認為需要對產業做一個重新的定義。


魏然:剛才也有介紹過我們產投成立的時間不是很長,是在2012年成立的,但北汽集團到今年已經成立六十年了,集團成立可以追溯到1958年,所以產業和金融誰先的問題,從我們的歷史看肯定是產業為先。北汽集團經過六十多年的發展經歷了很多變化,我國汽車產業的發展也經歷了巨大變化,從原來的年銷量十幾萬輛到現在將近3000萬輛的新車銷量。從老百姓的生活改善也可以看到,原來的汽車可能是有錢人的奢侈品,但現在已經進入了尋常百姓的家庭。汽車產業是一個國家工業、制造業技術先進程度非常有代表性的產業。可以說工業強國就是汽車強國,汽車制造業的水平也代表著國家工業制造的水平,我們作為一個汽車產業的人還是比較驕傲的,能夠有這種責任擔當。


為什么要做金融?我們看到國際上這些大型汽車集團,比如通用、奔馳,金融板塊對集團整體的貢獻大概可以占到30%,所以金融對實體產業的輔助作用還是相當大的。現在北汽的金融板塊起步時間不是很長,我們對全集團的利潤貢獻還是比較小,還有非常大的空間,產業為主、金融為輔的產融結合,這是我們集團對產業和金融協同發展的一個定位。


張坤:產業資本肯定是資本,但定語是產業。我是剛剛加入做投資并購方面的事情,盛大最輝煌的時候有八個業務板塊,其中四個是我投資并購的,這是一種戰略投資,100%都是自己的資金。但如果從財務投資的角度,實際上考慮的還是價值和回報,有的時候戰略投資和財務投資會出現潛在的沖突。我們來看資本,剛才也有提到這個產業基金是由我們和普通合伙人聯合發起,不僅僅是通過威馬汽車,但產業深度方面毫無疑問我們是要比一般的財務投資人理解更深刻,也能夠更好地去把握。我們不會簡單地看風口,而是更多地看產業的實際應用角度來看,和一般的運營角度也是不一樣的。


張旗:給大家講幾個提提神的事情。由于我們既是 LP 也是 GP,我們關心的投資方 向你們可以一起來投,也可以作為 FA 向我們推薦項目、資金,也可以和我們做 雙 GP 共同管理基金。清華同方的產業非常廣泛,大家可以到同方金控微信公眾 號看一看我們的介紹,同方旗下有十來家上市公司,大家投的項目也可以選擇它 們作為退出的渠道。 怎么理解產業、怎么理解金融、怎么理解產業金融?做產業金融能夠實實在 在地貫徹落實金融監管會議當中的金融為產業服務的要求,能夠有機會時時認真 思考投資能夠給整個同方大家庭帶來什么樣的好處。所以從清華同方金控的角度 來講,我們仍然是講產融互興,但是要以產業為本。 財務投資和戰略投資我們應該做哪一塊呢?我們更多是圍繞同方自身產業 上下游開展投資,并且這正是我們的優勢所在。因為同方擁有十來家上市公司, 退出渠道更為多樣化,好的項目的退出不僅對基金的業績有保證,對整個產業的 成長和發展也有支持。清華同方作為一家高科技企業,還有一點想像空間,就是 背靠清華大學,擁有持續的智力支持和人才支持。


王艷良:我們公司管理的引導基金全稱叫做吉林省產業投資引導基金,設立的目的就是以金融的方式與社會資本合作,共同促進吉林省的產業結構調整和轉型升級,最終的目標是產業的發展,包括我們的基金參股到更多的子基金,目的是通過金融或者資本的手段吸引資金投入到未來有發展的產業和行業。投資的過程當中我們更多的是尊重產業規律,我們和基金管理人共同探討哪個方向是比較合理的,是在未來的三到五年或者五到十年有比較好的發展機會,然后在省內乃至全國尋找好的投資標的,但最終的落腳點還是要回到產業的集聚和發展上,昨天的經濟工作會議上也提到了促進更大程度上的產業集聚。因此,對我們來說,產業發展是核心,引導資本流動是手段。


吳政銘:現在整個中國大的經濟環境是避虛向實,也比較適合產業投資,但整個資本的環境也比較嚴酷,前面聽到大家說到縮減投資量,今年可能是未來兩三年最好的一年,未來可能會更差。那么在這樣的大環境下,我們定位是產業資本的話,怎么來看待這個事情?包括后續怎么去應對這種局面,做好我們自己的事情?


楊效農:之前有一次投資家的論壇上我提過一個觀點,世界經濟危機是一個產能過剩的危機,我們傳統產業確實是有很多有待出清的東西。目前我們基金投的項目成長都非常快,個人沒有感覺到太多的危機。今年我們投的11家企業當中6家拿到了新的一輪融資,資本還是比較愿意對一些頭部企業,特別是一些新經濟的項目進行追捧。賽航基金成立之初我們就給了自己一個定位,就是投資創新、產業報國,我本身也是從軍工出來的,所以一直覺得硬科技是國家持續發展的一個方向。這一輪所謂的危機是一個新舊動能的轉換,很多企業都發展得非常好,不能一味地盯著那些很困難的傳統企業來講整個經濟,應該說是一個機會。


吳政銘:剛才也有說過,既然現在一期基金投得很好,反響很好,有沒有什么二期基金的計劃,包括現在對基金規模和項目儲備是進行到什么狀態?


楊效農:英諾是我們的GP和LP,所以英諾的項目也是賽航的儲備項目。短期來說我們不著急著去做二期基金,因為我們想把一期基金的投后做好,明年開始賽航基金的項目就陸續進入退出期,所以等明年以后有了比較好的退出成績我們再去考慮募集二期基金。


魏然:對于我們汽車人來說,現在確實是處在一個行業轉型升級的時期,我們領導也說過這樣一句話:危機嘛,本來既有危險又有機遇,就看你怎么去看。中國的汽車產業實際上經過了這么多年的發展,其實已經基本具備了和國際汽車巨頭競爭的基礎,特別是2009年我們大力發展新能源汽車以來,新能源汽車的銷量已經擠進了全球前三,動力電池我們也是全球出貨量最大的國家。所以從整車和零部件上來說,我們在新能源這個賽道上是可以和國際巨頭競爭的,這是我們不應該自卑的地方,也是一個機遇。智能化方面我們和國際上的差距并不大,甚至是可以去競爭的,這些都是我們的機遇。


那么“危”應該怎么看待呢?傳統燃油車領域我們還是和國際巨頭有比較大的差距,核心零部件、發動機、變速箱等等我們確實還是有不小的差距。經過這么多年汽車產業的發展,包括汽車銷量存量的快速增長帶來的環境的問題、交通的問題,所以也迫使我們汽車產業要改變戰略,從原來簡單的制造產品向綠色智能出行解決方案的供應商去轉型,實際上這是一種自我革命。


我們現在面臨的困難、面臨的問題,都是非常現實的東西,可以說這是一個最好的時代,也是一個最壞的時代。但是在這個充滿矛盾的時代,我相信危險和機遇都是并存的,我們一定要掌握核心技術、掌握先機,只有這樣我們的企業、我們的行業才能發展,這是我對整個行業的看法。


對于投資的觀點,投資是金融的一個板塊,金融的特性實際上就是杠桿和風險,這是我們無法規避的兩個問題。現在國家強調結構性去杠桿,資金面非常緊張,行業內的人士都有深刻的體會,融不到錢,或者融資成本很貴,一些中小企業資金鏈非常緊張,質押平倉、賣控股權,這些在二級市場上大家都已經司空見慣了。


今年是非常難的一年,資金緊張,好的資產也比較昂貴,導致我們的投資節奏放緩。這種趨勢有可能還會延續到明年或者后年,但是任何一個行業的都是需要時間的積淀,就是一定要經過高潮和低谷,經過繁榮和衰落,才能看清楚這個行業的趨勢。短期來看,如果僅僅經歷過繁榮,沒有經歷過衰落,可能對行業的理解還是不全面的。這種行業的低谷對我們行業從業者來說也是一件好事,大家經歷過困難的時期,經歷過深刻的反思,也有時間去練些內功,等待時機和更好的高潮,就是行業浪潮的來臨。在大時代,我們還是要敢于擔當、敢于挑戰、敢于創新。


張坤:我們的威馬是做新能源純電動的,這個領域確實是一個大時代,整個汽車行業可能是處于下滑的趨勢,甚至可以說不可避免。汽車從二十年前作為一個身份的象征,現在已經變成了大眾化的產品,過去是為了保證出行,現在是出行服務的發展,越來越多的人會選擇出行服務而不是購買車輛,這會對行業產生非常大的影響。未來自動駕駛來臨以后,可以想像對整個制造行業的影響。但是要看電動車的話,幾年前還是剛剛起步,未來應該還是會保持相對的增長。我是從2014年開始看出行行業,2015年開始看電動車領域,最近幾年公司也都有很多。


現在各種各樣的題材概念出來,我們應該怎么判斷?其實汽車離不開基本的商業模型:技術、產品和產能,技術是最主要的,可以決定能一個企業能走多遠,簡單的拼湊還是真正具有核心技術,我們可以拿手機來對比,比如華為、蘋果和三星有什么區別。產品是有兩個方面,一方面是技術研發,另一方面是把技術變成產品。優質產能其實是非常少的,沒有產能就要代工,產品又不具備很強的競爭力的話,淘汰的可能性就會存在。


張旗:我們從宏觀和微觀角度對全球形勢做了研究。總體來講,資金面也好,合作 方也好,現在還是一個不錯的時間點。相比于 2017 年底,2018 年底私募的投資 規模并沒有減少,幾乎是持平的。從資本新規開始,2018 年初到現在幾乎沒有 新增的資金了,也就是說我們現在正在透支以前的錢。 2019 年后會怎樣?這的確會是一個很艱難時刻的開始。但是樂觀的來講, 最近通過與來訪的及我們拜訪的各家機構的交流,我感受到大家都在深入思考如 何將投資管理做得更精更細,而這也是我們國家改革開放四十年歷程中從粗放式 發展轉向精細化發展的開始。塞翁失馬焉知非福,任何時期、任何事情都有兩個 方面。如果發現我們要開始過緊日子了,我們就會更加努力、更多地思考,這可 能是一個新的時期的開始。 關于產業金融,同方金控近期主要有兩個方向的重點工作:一方面時加強與 體系產業間的互動,從產業鏈來強化投資管理;另一方面我們自身也在加強投后 管理工作。


王艷良:實際上我們總體上是比較樂觀的,雖然我們也確實受到了一些影響,今年設立子基金的數量和前兩年相比有所減少,但是規模都比較大,而且和產業資本結合的更緊密了。回到我們論壇的主體—產業資本上看,我覺得監管政策的變化,經濟周期的變化對產業資本的影響都比較小小,因為產業資本的布局貫徹在整個產業鏈上面,由上下游來共同承擔,上下游打通以后可以把風險或者受到的影響分散化,所以是可以承擔一些變化的。而且對產業發展來說,一方面是有自身的發展周期,另一方面在受到經濟周期影響的時候,會倒逼一些投資標的,在管理效率的提升或者技術的創新方面進行升級,產業資本就是會對未來的技術或者產業發展的方向看得更清晰。總體來說,對產業的發展應該是利大于弊,和綜合型的PE、VC機構相比,產業資本受到的影響相對比較小。今年我們參股的也有一支和汽車相關的,因為汽車產業是吉林省支柱性的產業,智能網聯新能源汽車基金也會在后續做汽車產業上的開展投資。


吳政銘:產業資本首先是立足于產業,特別是新興產業,地方政府對這種新興產業的導入形成產業聚集非常喜歡,這樣會改變當地的產業結構,包括本地人口素質的結構,甚至未來的稅收狀況,這些都是很好的方式。前幾天我聽到了一個故事,就是航空領域,美國國防部原來有一個火箭升天的項目,養了一萬多名工程師,最后把這個項目停掉了,一萬多個工程師都流落出去了。這也是為什么馬斯克的火箭升空能夠做得起來,就是基于這種基礎,如果沒有美國國防部項目人才的基礎在那里,要想做起來應該也會困難一些。


回到中國,中國的科研力量基本上還是在國有的體制,特別是大型的國有體制,很難釋放出來,而且釋放出來也是片面性的。按照這個邏輯推導的話,高新技術的產業領域去參與這種投資,包括和地方政府的合作,我們的狀態可能會有很大的區別。我有一個觀點,其實作為政府基金,只要項目基礎是真正做前瞻研究和技術研究的,還是可以大膽的扮演大天使。如果這些基金投資的是中國人在中國本土創立的項目,即便項目失敗了但這些人才還在,未來還是會在這個領域創造新的結合點和創新項目。回到前面的問題,作為產業資本,我們和政府合作時的定位、想法和思路是什么?


王艷良:我特別同意吳總的觀點,其實我們也非常重視早期的科技產業融合,我們也參與了中科院的成果轉化基金,另外我們和省人社廳合作設立了高端人才創新創業基金,就是促進省內的高端人才,包括科研院所研究員、高校的教授、博士生等創業,相當于前面所說的大天使,就是以股權的形式投入,幾年之內可以有一定的固定收益回購。科技成果轉化的困難我們也有一些了解,之前更多的是受到政策性的原因影響,包括研究員的身份問題和專利歸屬問題,但這些都在逐步改善的過程中,我們明顯感覺到這幾年變化比較大。


再有就是產業資本和政府訴求的問題,其實政府對產業資本的訴求就是產業資本本身的訴求,剛才說的產業基礎我們是這樣理解的。吉林省有自己產業結構的優勢和劣勢,我們是有一些產業基礎,比如科研方面的技術儲備,技術人員的儲備,作為老工業基地,保持著大量的技術工人和技術培訓機構,可以有很好的技術工人輸出。再就是民間資本和企業家的投入,再加上產業資本把更好的技術引進來,和我們當地產業基礎的優勢結合起來的話,這樣一定會產生比較好的協同效應。


作為政府來說,能夠實現產業發展,目的就已經達到了,產業資本也是通過產業投資實現戰略協同和資本增值,目的也達到了,通過參與產業基金或者發起早期的創業都可以達到共贏。我覺得只要大家在思路上達成了一致,能夠有一個比較好的協同和配合,一定會把這件事情做好,實現合作共贏。


張旗:關于產業資本和各地的合作,產業資本在這期間怎樣和自己的特點相結合, 我們在這方面特別有發言權。我們在國內是從投資的角度強調兩個詞:一個是投 資地圖,這種投資地圖不是一成不變的,我們需要經過大量的討論和研究來確定 和調整布局;另一個是產業生態系統。我們會研究各地及周邊產業集群與清華同 方自身產業的契合度,進而確定可以進一步考察的地域范圍。接下來,我們會組 織研究人員、行業專家和投資人員制定地方產業提升的整體方案,并一起前往地 方進行對接。這也是為什么產業和金融一體化的時候可以發揮特別大的優勢。 比如我們在山東發行的 100 億元的綠色基金。山東是重污染大省,對碳減排 達標時點有嚴格要求,所以特別強調高科技的支持。同方就有產業板塊和工程團 隊對接,同時我們可以把部分產業轉移過去。基于此我們和地方政府、社會資本 成立基金,雙方的合作非常契合。 我們也覺得有些事情不是那么容易做的,比如我們就特別希望各地產業資本 和政府引導基金在返投比例上保有一定的靈活性。是否可以考慮把時間周期拉 長,或將已有合作考慮在內、降低新設基金返投比例要求?如果我們的被投企業 在北京,孵化大了以后再和當地對接,是不是也可以算?和當地合作是否也可以 算?產業資本走出去和地方合作,我們覺得這是最有希望達成一致的。


張坤:講到地方政府,我想給大家講一個小故事。大家都有講到地方政府引導基金和產業政策,就是對地方的GDP拉動特別大,對稅收的貢獻也很大。10萬元的車要交16%的增值稅是多少?如果是造10萬臺車出來是多大的規模?前一段時間我拜訪了廣州市花都區,一年的GDP是1700億元,東風在那里一期二期,拉動了一批周邊的供應商企業在當地落地,整個汽車產業在1200億元,占到2/3的比例。如果是把1200億元的企業引入當地,政府愿意在這個地方給出什么條件?很多政府的招商引資政策都是這樣:你們先做,后面再退稅或減稅,有沒有哪里是可以政府先把錢拿給你的?政府可能是一個大VC,這個錢你能拿到嗎?這一點當然很重要。


回到新能源造車,不像傳統車廠的造車,新勢力造車是從零開始,為什么我們可以自建工廠?前期的投入有多大?一個工廠隨便要幾十億投入以上。前一段時間有媒體采訪我怎么看代工和自建工廠,我就是這么回答的,造車需要兩百億,這個問題的回答是什么?想一想造車需要200億,但你融到200億沒有?甚至是你的估值到了200億沒有?估值都還沒到的話想要200億,可能嗎?這當然是汽車行業的特點,不管怎么樣,這里我們需要充分認識到汽車行業的特性,如果真的是優秀的、好的產品,將來給地方整個經濟的拉動是巨大的。我們從各地政府獲得的支持加上股權融資,總體的融資規模遠遠超過200億。通過這種方式和政府合作,當然前提是政府對你的信心。但是以什么形式來投入?地方政府有它的需求,我們也要理解,最終當然還是要做實業,真正建立起來對當地經濟的影響是巨大的,就是要看怎么用好這些政策。


魏然:我們和地方政府的合作確實是特別多,目前為止應該是有18個省市都有建立我們的生產基地。汽車的投資是非常大的,動輒就是幾十個億,而對當地GDP的拉動和稅收的貢獻都是非常顯著的。如果我們去哪一個省市建一個工廠,當地政府是舉雙手歡迎的,確實是汽車產業對當地經濟拉動作用意義非常重大。這是從產業的角度,從投資的角度來講,也有很多投資平臺,包括政府引導基金,也想挖掘當地比較有特色有前景的產業增加投資、推動產業的發展。作為對汽車產業非常熟悉、非常專業的投資機構,我們和各地的政府引導基金、投資機構一起合作,圍繞汽車產業投資確實做了很多的項目。比如我們在江蘇有先進制造基金,在深圳有天使基金,在山東有新舊動能轉換基金。現在各地基本上都有自己的汽車廠,汽車產業都是各地方非常重視的產業,按照產業和投資角度來講我們和地方政府都是深度合作,合作的現狀也是比較順利,成果也比較好。


楊效農:我們賽航基金立足于培育新的增長點,因為政府和產業資本經常是一窩蜂,我們看的角度可能不太一樣。比如瑞爾醫療是做腫瘤放療,接下來還會做大型放療設備,國內進口一臺要五六千萬,過去我們認為我們不可能做出來,中國人做不出來,但是現在隨著我們海歸人員回國創業的越來越多,一些核心技術已經被我們掌握了。今年我們把西門子PK掉了,就是在上海瑞金醫院質子治療系統上用了我們的圖像引導系統。美國的安科銳也是一家上市公司,創始人知道我們要做的智能機器人放射外科系統之后非常興奮,說是愿意幫我們賣到全球。


地方政府還是要去發掘一些新的產業增長點,不要老是盯著傳統產業,特別是已經飽和的產業。比如飛機制造,我們投的東方瑞豐飛行模擬機落在亦莊,原來進口一臺D級大飛機飛行模擬機要1.2億元,一旦瑞豐飛行模擬機替代進口就會有很大的市場空間。所以我們還是堅持投資創新、產業報國,希望能夠培育新的產業增長點,形成各地的優勢產業。現在大家都在講大眾創業萬眾創新,偏遠地方政府可能會說這里沒有這么多的雙創資源怎么辦?上次我和貴州引導基金的負責人說貴州有獨特的資源,要是做軍民融合基金,貴州有很好的條件,可能比浙江更有優勢。


吳政銘:回應下張坤總前面提到這場討論有點汽車專場的意味,那就這個話題討論下,現在汽車產業就是三化,電動化、智能化和共享化,威馬在這三化方向未來的投資重點是什么?基于你們對產業的深度理解,未來將會重點在哪些脈絡尋找投資標的?


張坤:我們投資還相對比較少,時間也比較短,這里講一講一些觀察。前面講到行業的時候,實際上汽車行業和手機行業有點像,可以拿華為和蘋果來做對標。除了智能化,還有一塊更重要的是服務。主機廠現在有一個最大的變化,就是電動車我們是直接2C,不再是2B,傳統汽車行業更多的是賣給經銷商就結束了,今天一旦把車賣出去我們需要服務用戶,直到這輛車最終報廢為止。這后面有大量圍繞用戶的服務機會,按照汽車行業的講法來說就是后市場服務,如果是手機行業就是智能服務。


十年前我看蘋果的數據,當時蘋果的各種終端賣了差不多2萬臺,每臺的軟件收入就是10美金,今天再看蘋果的軟件服務占到多大的比例?這是真正的用戶量形成規模以后才會有這樣的機會,也是圍繞著軟件和智能化。電動車2C的服務和一般的互聯網又有區別,一般的互聯網就是虛擬的服務,汽車的服務都是和線下有關的。汽車金融相對更加線上化一些,但如充電、維修、電池梯次應用,最后還是要回到線下。不管是互聯網+還是+互聯網,這里其實更強調的是對線下衍生出來的領域有非常深的理解。


電動車產生的數據是(與傳統主機廠)最大的區別。其實和智能手機一樣,之前我們看互聯網的時候也接觸過很多大數據公司,這些數據應該說將來會是一個新的業態,毫無疑問要有互聯網的思維,也是我們需要觀察的部分。


魏然:汽車行業的四化趨勢是非常明顯的,就是電動化、網聯化、智能化、共享化。我們集團的戰略也是圍繞著全面新能源和智能網聯汽車來做的,投資也是以這些為主線,就是在新的領域尋找行業的龍頭。具體來說,新能源方面,包括大三電小三電、燃料電池和混動,智能化就是關注5G、人工智能、車聯網、物聯網和自動駕駛,共享化就是關注網約車、分時租賃等這些出行的新模式,這些是投資的時候我們重點看的領域。


楊效農:英諾目前已經投了400多個項目,現在大家越來越感覺到項目不夠用了,英諾做了非常好的投資生態,英諾投資領域分為兩個大的板塊:大科技和大消費,自動駕駛領域英諾是全產業鏈布局。


吳政銘:最后請各位嘉賓就“產業資本的大時代”做一個總結。


王艷良:要堅定信心、把握節奏,這是一個產業資本大時代,也是一個能夠有所作為的時代,歡迎到吉林投資興業。


張旗:2019 年同方金控致力于金融服務產業,努力將清華同方塑造成科創板的中 堅力量。


張坤:電動出行行業還是一個大風口,吹上天的豬也不少。如果考慮買車的話,威馬汽車,你值得擁有。


魏然:今天這樣一個大時代,我有這樣幾點感觸:以產促融,以融輔產,產融結合,產業資本的大時代已經來臨。


楊效農:投資創新、產業融合,我認為這就是這個大時代的主題。


吳政銘:非常感謝,剛才提到過產業資本的特性需要單獨拎出來講,一個很大的特點就是和地方政府招商引資的天然匹配度,所以我覺得產業資本和地方政府,特別是和地方政府有產業布局的深度融合,這樣能夠互相利用好資源。政府除了自己的資金,還有一些政府對學術、高校人才及專項法案之類的獨特政策支持,這樣能夠更好地去共同為這個產業在當地的發展作出助力。我們需要關注產業基金、產業資本和政府的合作,應該更加深入一些。


猜你喜歡
原創

資本新環境下的母基金生存之道:放慢投資節奏,讓子彈再飛一飛

投資母基金

在母基金專場中,盛景母基金創始合伙人劉昊飛、紫荊資本董事總經理錢進、重慶產業引導基金董事長楊文利、亦...

2019-01-08

原創

投資家網快訊|百億洪泰齊魯新能源產業母基金正式成立

母基金洪泰

投資家網12月29日消息,在山東省新舊動能轉換洪泰齊魯新能源產業母基金成立儀式暨首屆合伙人大會上,洪...

2018-12-29

盛景嘉成

百億母基金掌舵人首談科創板:資本市場迎來紅利期

母基金劉昊飛科創板

我們的企業家LP們通過這種科創板,獲得中國未來發展最大的資本紅利。

2018-11-07

盛景嘉成

GIEC2019春季峰會將于4月初在京舉辦

零售GIEC

第六屆全球互聯網經濟大會?GIEC2019春季峰會將于2019年4月2日-3日在北京國際會議中心召開...

2019-02-18

盛景嘉成
盛景嘉成

盛景嘉成劉昊飛:不希望科創板被爆炒

劉昊飛科創板

“要把新的制度創新呵護好 ”

2019-02-18

聯手英國GEV,擴博智能Clobotics 用AI撬動全球數千億風機運維市場

AI擴博智能

投資家網2月18日消息,業界領先的人工智能公司擴博智能Clobotics(以下簡稱“擴博智能”)宣布...

2019-02-18

陳峰

腫瘤免疫及其組合療法,治愈癌癥的希望?

腫瘤免疫

癌癥是危害人類健康的重大疾病之一,癌癥古而有之公元前1500 年,埃及人寫的草紙文中就有關于體表腫瘤...

2019-02-15

滴滴宣布過冬:將裁員15% 涉及員工超2000人

滴滴裁員

2月15日午間消息,在今日上午的月度全員會上,滴滴CEO程維宣布公司將做好過冬準備,對業務重組帶來的...

2019-02-15

莊帥

你選擇去“A”還是“B”地點購物,取決于90年前的零售法則

零售購物

2018年,我開始提出并研究“商業維度”的零售電商模型,近期還通過對社區團購的研究,進一步確定為“二...

2019-02-15

曾響鈴

響鈴:視頻彩鈴,會是下一個短視頻生態的入口嗎?

短視頻彩鈴

剛剛過去的2019年春節照例是互聯網大佬們營銷攻勢最猛烈的時候,春晚上百度四輪紅包互動、抖音短視頻互...

2019-02-15

九合集團劉軍:深度城鎮化成為經濟發展新引擎,誕生萬億投資機會

劉軍九合集團

人民對美好生活的向往成為未來深度城鎮化的深層動力,深度城鎮化成為經濟發展的新引擎之一,未來將誕生萬億...

2019-02-15

消息稱宜家正與阿里洽談合作 阿里:不予置評

阿里宜家

2月15日上午消息,據海外媒體消息,宜家或將在阿里巴巴、亞馬遜等網站上銷售自家產品,據悉宜家與阿里的...

2019-02-15

投資家網(www.vkruq.club)實時提供專業的創業、投資資訊和深度分析。長按右側二維碼添加"投資哥"可與小編深入交流,并可加入微信群參與官方活動,趕快行動吧。

創米科技李建新:智能門鎖行業需要有責任感的企業共同把蛋糕做大

作為智能家居的重要組成部分,智能門鎖開始走進千家萬戶。6月5日,創米科技在北京“創米小白2019發展...

栗浩洋公布松鼠AI五年成績單:覆蓋200多個城市,注冊學生200萬

乂學教育/松鼠AI創始人栗浩洋在大會上發表精彩演講,他表示,“希望用AI給教育行業帶來一個真正的改變...

英諾李竹:未來中國有三大紅利,我看好兩個方向,給創業者三點建議

李竹預測,未來3年、10年,甚至是20年,將有三個主要紅利出現。

智能門鎖踐行者nokelock:4年堅持自主研發,為B端C端帶來極致體驗

2020年時,智能門鎖需求量或將突破3500萬套,若以產品單價1000元計算,智能門鎖無疑會催生出一...

他14歲輟學借600元開始創業,32年后身價300億締造400億家居帝國

1966年,車建新出生在江蘇常州一個普通的農村家庭,家里條件很差,童年時的車建新并沒有多少玩樂的時光...

第二屆中國新商業領導力峰會暨2019年度財經創新盛典在滬舉辦

第二屆中國新商業領導力峰會暨2019年度財經創新盛典在滬舉辦

2019年7月6日,由希鷗網&CEO網主辦的“創新2019”第二屆中國新商業領導力峰會暨年度財經創新...

GIEC2019第六屆全球互聯網經濟大會將于8月在京舉辦

GIEC2019第六屆全球互聯網經濟大會將于8月在京舉辦

主題為“智慧零售 數字商業”的GIEC2019第六屆全球互聯網經濟大會將于2019年8月26日-27...

金融界2019夏季達沃斯之夜暨5G高峰論壇圓滿成功

金融界2019夏季達沃斯之夜暨5G高峰論壇圓滿成功

2019年是中國5G商用元年。6月6日,工信部正式發放5G商用牌照,這標志著中國率先開啟了第五代移動...

“互聯網+醫療”如何實現創新到落地的商業閉環?

“互聯網+醫療”如何實現創新到落地的商業閉環?

醫療健康生態巨變前夜,“互聯網+醫療”如何實現創新到落地的商業閉環?

亮劍粵港澳大灣區,慧聰集團簽約產業聚集核心地

亮劍粵港澳大灣區,慧聰集團簽約產業聚集核心地

6月27日,慧聰集團有限公司(02280.HK,以下簡稱“慧聰集團”)與惠州大亞灣經濟技術開發區管理...

龙珠z日语{#S+_}{\